黃金的性質和用途及投資需求

發表於 2012-09-29 05:00 | 來源:互聯網

黃金的性質和用途及投資需求

黃金的性質和用途

黃金具有良好的導電性和導熱性,具有極佳的抗化學腐蝕和抗變色性能力。黃金在1000℃高溫下不熔化、不氧化、不變色、不損耗,這是金與其他所有金屬最顯著的不同。

黃金不同於一般商品,從被人類發現開始就具備了貨幣、金融和商品屬性,並始終貫穿人類社會發展的整個曆史,只是其金融與商品屬性在不同的曆史階段表現出不同的作用和影響力。

黃金是人類較早發現和利用的金屬,由於它稀少、特殊和珍貴,自古以來被視為五金之首,有“金屬之王”的稱號,享有其它金屬無法比擬的盛譽。正因為黃金具有這樣的地位,一段時間曾是財富和華貴的象征,用於金融儲備、貨幣、首飾等。隨著社會的發展,黃金的經濟地位和商品應用在不斷地發生變化,它的金融儲備、貨幣職能在調整,商品職能在回歸。隨著現代工業和高科技快速發展,黃金在這些領域的應用逐漸擴大,到目前為止,黃金在金融儲備、貨幣、首飾等領域中的應用仍然占主要地位。

由於黃金的優良特性,曆史上黃金充當貨幣的職能,如價值尺度、流通手段、儲藏手段、支付手段和世界貨幣。隨著社會經濟的發展,黃金已退出流通領域。20世紀70年代黃金與美元脫鉤後,黃金的貨幣職能也有所減弱,但仍保持一定的貨幣職能。目前許多國家,包括西方主要國家國際儲備中,黃金仍占有相當重要的地位。

華麗的黃金飾品一直是社會地位和財富的象征。隨著現代工業和高科技的發展,用金制作的珠寶、飾品、擺件的范圍和樣式不斷拓寬深化。隨著人們收入的不斷提高、財富的不斷增加,保值和分散化投資意識的不斷提高,也促進了這方面需求量的逐年增加。

由於金所特有的物化性質:具有極高抗腐蝕的穩定性;良好的導電性和導熱性;原子核具有較大捕獲中子的有效截面;對紅外線的反射能力接近100%;在金的合金中具有各種觸媒性質;還有良好的工藝性,極易加工成超薄金箔、微米金絲和金粉,很容易鍍到其它金屬、陶器及玻璃的表面上;在一定壓力下金容易被熔焊和鍛焊;可制成超導體與有機金等,使它廣泛應用於工業和現代高新技術產業中,如電子、通訊、宇航、化工、醫療等領域。

黃金的需求

(一)黃金的工業消費需求

黃金的工業消費需求主要有以下幾方面:首飾業、電子業、牙科、官方金幣、金章和仿金幣等。

世界經濟的發展狀況決定了黃金的居民消費需求,在經濟持續增長,人們收入水平持續提高,生活水平不斷改善的時候,對黃金飾品、擺件等的需求就會增加。從目前黃金需求結構看,首飾需求占總市場需求的70%以上。亞洲特別是中國和印度具有黃金消費的傳統和習慣,並且這兩個大國的經濟正在快速發展,居民經濟收入正在快速提高。

一般來說,世界經濟的發展速度決定了黃金的工業總需求,例如在微電子領域,越來越多地采用黃金作為保護層。2006年全球電子工業需求比上年增加9%,使得總量連續第5年增長,達到304噸。2006年制造業共消費黃金2919噸,較2005年下降了11%,是15年以來的最低水平。

(二)國際儲備的需求

從目前各中央銀行的情況來看,俄羅斯、中國、日本作為經濟政治大國,黃金儲備量偏校俄羅斯在未來數年將實施增加黃金儲備的戰略。南非和阿根廷央行也已經公開表態將會回收黃金增加儲備。中國、日本也將減少美元資產而增加黃金等資產。2006年年底,我國外彙儲備達到10000億美元,而黃金儲備卻只有600多噸,僅占我國外彙儲備總額的1.2%,遠遠低於國際上發達國家的水平。綜上,各個國家對黃金儲備的需求尚有較大空間。

(三)投資需求

由於黃金儲備與保值資產的特性,對黃金還存在投資需求。對於普通投資者,投資黃金主要是在通貨膨脹情況下,達到保值的目的。一方面,人們利用金價波動,入市賺取利潤,另一方面,可在黃金與其他投資工具之間套利。如當美元貶值、油價上升時,黃金需求量便會有所增加,價格上漲;如當股市上漲,吸引大量資金,那麼黃金需求可能會相應減少,價格下跌。

目前,世界局部地區政治局勢動蕩,石油、美元價格走勢不明,導致黃金價格波動比較劇烈,黃金現貨及依附於黃金的衍生品種眾多,黃金的投資價值凸顯,黃金的投資需求不斷放大。

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